2025年1月10日 The Elec

市場調査会社DSCCによると、昨年、中国の有機ELディスプレイ（OLED）材料メーカーの売上合計（2億5200万ドル）は前年より58%成長しました。この成長率は、昨年の全世界OLED材料売上成長率である22%を上回ります。

DSCCは全市場規模を公開していませんが、業界では中国のOLED材料メーカーの売上合計が全世界の11～12%を占めると推定されています。一方、韓国の主要OLED材料メーカー（LG化学、Samsung SDI、Duksan Neolux、Solus Advanced Materials、SFC〈Samsung Displayと日本のホドガヤの合弁会社〉）の売上合計は、全世界の約40%を占めているとされています。

中国の主要OLED材料メーカーには、吉林OLED（Jilin OLED）、LTOM、サマースプラウト（Summer Sprout）などがあります。DSCCによると、中国のパネルメーカーであるBOEは、これまでアメリカのUDCやドイツのノバレッド（Samsung傘下）から独占的に供給を受けていたグリーンドーパント（UDC）やpドーパント（ノバレッド）を、サマースプラウトからも調達し始めたとのことです。

また、中国のOLED材料メーカーが自国のパネルメーカーに供給する製品も多様化が進んでおり、従来の共通層に加え、レッド（R）、グリーン（G）、ブルー（B）の発光層やpドーパントなども供給するようになっています。吉林OLEDは電子注入層（EIL）、レッドプライム、グリーンプライム、ブループライムを主力製品とし、LTOMはグリーンホストを主力としています。

中国OLED材料メーカーの売上成長の主要因を分析

DSCCは、中国OLED材料メーカーの売上が増加した主な要因として、中国パネルメーカーによるOLEDラインの稼働率向上や投入面積の増加を挙げています。

今回の資料では具体的な数値は言及されていませんが、中国の中小型OLEDラインの稼働率は現在も90%程度で推移しているとされています。2023年、ティアンマ（Tianma）などによる低価格のOLED攻勢により、中国のスマートフォン市場におけるOLED普及率が大幅に上昇しました。中国のスマートフォンメーカーは低価格のOLEDをエントリーモデルに採用し始め、それに伴い消費者が「逆戻り感」を抱き、液晶ディスプレイ（LCD）には戻れなくなっています。

2023年上半期、中国における6インチスマートフォン用OLEDの最低価格は10ドル台後半まで下落しましたが、昨年には20ドル台中盤まで回復しました。現在も同程度の価格が維持されています。しかし、中国パネルメーカーの中小型OLED事業の収益性は依然として低い状況です。

OLED材料の売上における用途別割合では、モバイル製品（スマートフォン・ウォッチなど）が最大のシェアを占めています。次いでテレビ、IT製品の順となっています。特にIT製品向けのOLED材料売上は昨年大きく伸び、2028年にはテレビ用を上回るとDSCCは予測しています。昨年には、Appleが初のOLED搭載iPad Proを発売しました。

DSCCは、中国OLED材料メーカーの製品の多くが国内市場で販売されているものの、グローバルメーカーとの性能格差が縮小していると評価しています。また、中国パネルメーカーへの供給を巡り、グローバルOLED材料メーカーと中国国内メーカーとの競争も激化しています。

世界全体のOLED材料市場は2024～2028年に年平均成長率（CAGR）6.4%で成長すると予測されています。DSCCは、LGディスプレイの大型ホワイト（W）-OLEDラインの稼働率回復が予想より遅れている一方で、中国メーカーのモバイル需要拡大やIT製品需要の増加が、OLED材料市場の成長を牽引していると説明しました。

昨年7月、DSCCは、LG化学が前年にデュポンを抜いて世界第2位のOLED材料売上を達成すると予測しました。予測された当時の順位は、1位UDC、2位LG化学、3位デュポン、4位Samsung SDI、5位出光興産となっています。DSCCは、2025年にはLG化学とデュポンの差がさらに広がると見込んでいます。

LG化学は、ソルス先端素材からSamsung Display向けの小型OLED材料セット用ホールブロッキング層市場を奪取し、2023年末からLGディスプレイにpドーパントを供給しています。2023年10月、LGディスプレイは、LG化学と10年以上にわたる研究の結果、pドーパントの独自開発に成功したと発表しました。それ以前、この市場はノバレッドが独占していました。