eMaginを買収したサムスンディスプレイの狙い

○2023.05.19 The Elec

 

Samsung Displayの米国のRGBオレドス企業であるeMaginの買収に関しては、RGBオレドス技術を独占しようという意図とともに、米国政府を相手に「ディスプレイは戦略的資産である」という点を強調することを期待する観測が出ています。eMaginは米国国防省に対して軍事用のRGBオレドスを供給しています。中国ではBOEが軍事用のオレドスを開発中です。

 

19日、複数の業界専門家によると、Samsung DisplayがeMaginを2900億ウォンで買収したことに関しては、R（赤）、G（緑）、B（青）のオレドス（OLEDoS：OLED on Silicon）用シャドーマスク技術と特許の確保の観点が主流です。RGBオレドスは、拡張現実（XR）デバイスに使用できる代表的なマイクロディスプレイ技術です。

 

RGBオレドスでは、RGBサブピクセルを同じ層に隣接して成膜します。RGBオレドスを使用してXRデバイスに必要な3000PPI（Pixels Per Inch）以上のディスプレイを実現するには、RGBサブピクセルを密に成膜するシャドーマスク技術を先に確保する必要があります。RGBオレドスにおいて、シャドーマスク技術は最大の課題です。

 

eMaginは、半導体露光プロセスを使用するシリコン基板ベースのシャドーマスクを使用しています。eMaginは、スマートフォンの有機ELディスプレイ（OLED）などに使用されるファインメタルマスク（FMM：Fine Metal Mask）を使用していないことを明らかにしていますが、金属材料ではなく、シリコン材料の微細なマスク（Fine Mask）が必要です。

 

シリコン基板ベースのシャドーマスクは、半導体露光プロセスを使用するため、微細な穴の形成に適しています。eMaginは、米国国防省に対して軍事用のRGBオレドス製品を納入しています。シリコン基板ベースのシャドーマスクは、従来のFMMとは異なり、洗浄後の再利用が困難ですが、RGBオレドスを作ることができるという点は明らかです。航空宇宙および軍事用の製品では、価格よりも性能が優先されます。

 

 

サムスンディスプレイはeMaginの買収により、APSホールディングスがレーザーパターニング方式で開発中のFMMを含む、RGBオレドスの実装を期待できるシャドーマスク技術をすべて確保しました。また、日本のDNPもRGBオレドス用のFMMを開発する可能性があります。経済的な観点からは、APSホールディングスのレーザーパターニング方式も克服しなければならない課題が多いですが、まだどのマスク技術が優位かを結論づけるのは難しいです。サムスンディスプレイは、eMaginやAPSホールディングスなどのシャドーマスク技術を総合的に評価した後、RGBオレドスの技術方式を決定することが予想されています。

 

また、eMaginの買収により、サムスンディスプレイはeMaginのRGBオレドス技術を競合他社が使用できないように阻止しました。eMaginはRGBオレドスを20年以上研究してきたため、シャドーマスク、デバイス、材料などで強みを持つ可能性があります。数年間の連続赤字を記録しているeMaginの特許が他の企業に移る場合、サムスンディスプレイは将来的にRGBオレドスを別の技術で量産しても特許紛争に巻き込まれる可能性があります。

 

サムスンディスプレイは、過去にも小型OLEDへの投資時に、日本のキヤノントーキの蒸着装置を独占するなど、競合他社と3年以上の差をつけて市場をリードしてきた実績があります。業界では、サムスンディスプレイの今回のRGBオレドスへのアプローチも同様と見なされています。

 

業界の一部では、サムスンディスプレイがeMaginを買収することで、アメリカ政府に「ディスプレイが戦略資産である」という点を強調することができるとの観測も示されています。アメリカ政府は半導体分野では自国に半導体工場を誘致し、中国への技術輸出を制限するなど積極的な対応をしてきましたが、ディスプレイに関しては特に関心がありません。アメリカには主要なディスプレイ企業が存在しないためです。

 

eMaginは規模は小さいですが、アメリカ国防部に軍用RGBオレドスを納入しています。中国ではBOEが軍用オレドスを生産しています。BOEを含む中国系パネルメーカーが世界の液晶ディスプレイ市場を支配している状況で、OLEDやオレドスさえ脅かすと、アメリカ政府が軍用製品を中国企業に依存する状況が生じる可能性があります。サムスンディスプレイがeMaginを買収した後、生産ラインを構築し製品を量産すれば、この点を追加でアピールすることができます。

 

このような観測は、eMaginのRGBオレドス技術が非常に優れていないという点に基づいています。業界関係者の一人は、「サムスンディスプレイはオレドス技術の開発に遅れて参入しましたが、意欲さえあれば関連技術を1年程度ですべて確保できるでしょう」とも推定しています。イマジンは昨年、純損失率が4％まで減少しましたが、2020年には純損失率が39％に達することもありました。

 

 

なお、サムスンディスプレイは昨年中盤、サムスン電子やアップル、メタ（旧フェイスブック）などの顧客要求に応じて遅ればせながらオレドスの開発に参入しました。サムスンディスプレイはマイクロディスプレイ市場の見通しが不透明で収益性が保証されないと判断してきました。顧客要求に応じてオレドスを開発しなければならない状況になったため、サムスンディスプレイはソニーやLGディスプレイなどが開発中のホワイト（W）-OLED+カラーフィルター（CF）方式のオレドスは参入障壁が低いと判断し、RGBオレドスを他の企業よりも早く開発し差別化する方針を決定しました。

 

WOLED+CF方式では、WOLEDから出る白色光がカラーフィルターを通過する過程で輝度が低下します。一方、RGBオレドスはRGBサブピクセルから光と色を同時に発するため、輝度に優れています。現在、世界のディスプレイ業界でRGBオレドスの開発を本格的に推進している企業は、サムスンディスプレイが唯一です。

 

サムスンディスプレイは、WOLED+CF方式のオレドスをサムスン電子に納入し、RGB方式のオレドスはアップルに供給する計画を立てていることが明らかになりました。RGB方式のオレドスの量産までには、3〜4年以上かかると予想されています。アップルが近く発表すると予想されるミックスドリアリティ（MR）デバイス用のオレドスは、W-OLED+CF方式を使用し、ソニーがそのディスプレイを製造します。