2020.9.28 UBIリサーチ
中国のディスプレイ業界でのM＆Aの信号弾が上がった。中国では内需市場と政府支援をもとに、多くのディスプレイメーカーが開花し、莫大なLCD投資は供給過剰とパネル価格の下落の原因となった。
中国政府は、ディスプレイ事業で国家的な競争力を確保するために、2020年以降には3〜5社程度のパネルメーカーだけ残す計画を持っている。経営状況が良くないパネルメーカーを財務状況が比較的良好なメーカーに合併させる案だ。合併対象となる企業としてCES PandaとHKCが挙げられており、合併主体はBOEとTCL CSOT2社である。BOEと、TCL CSOT、CES Panda、HKCは大型LCDラインを保有している企業であり、
Tianmaと残り企業は中小型ディスプレイが事業領域である。これまでBOEとTCLCSOTはCES Pandaを買収するために多くの努力を傾けてきた。最近では、TCL CSOTが買収企業として指定されるとの見通しが優勢でしたが、最終的な結果は、BOEに確定された。買収されるCES Pandaの工場はChengdu 8.6GとNanjing 8.5Gである。TCL COSTはサムスンのSuzhou LCD工場の買収を8月に決定した。
CES Panda工場の買収にBOEとTCL CSOTが競争をした理由は、IGZO TFTの生産能力と技術の確保のためであった。高解像度8K LCDパネルとOLEDを製造するためには、IGZOバックプレーンが必須の技術である。LGディスプレイの大型OLED工場はすべてIGZOを使用しており、サムスンディスプレイもQD-OLED生産にIGZOを使用する。中国のパネルメーカーが次期事業に準備しているOLED生産はCES Pandaの工場買収に勝敗がかかっていた。
4つの8.5Gラインで月に726Kキャパを保有しているBOEは大型ディスプレイの分野で、昨年30％のマーケットシェアを持ち、今年上半期は32％に増加した。今回の合併が完了すると、BOEはNanjing 8.5G 60KとChengdu 8.6G 120Kが増えるため、全体キャパが25％程度上昇になる。
BOEはCES Panda工場を合併すると、2つの戦略的競争力を確保することになる。一番目は、サムスン電子に供給するLCD物量を増やすことができる点である。サムスンディスプレイが韓国内LCD工場を今年末までに完全に撤退するので、サムスンディスプレイがサムスン電子に供給していたLCDパネルの物量を置き換えることができるパネルメーカーが必要であり、BOEは、この市場をもたらすことができる点である。LCD事業で世界最高の競争力を確保することになる。
二番目は、前述の大型OLEDを生産することができるバックプレーン技術を確保することができる点である。TCL CSOTは大型OLED事業としてのインクジェット技術を使用しているSol OLEDに決定し、工場建設を開始した状況であるが、BOEはまだ生産技術を決定していなかった。BOEはSol OLED方式とtop-emission WRGB OLEDを同時に開発している。どのような方法を使用してもバックプレーンはIGZOが不可欠である。IGZOの量産技術がないBOEはCES Panda工場の買収により、大型OLED事業で確かな技術橋頭堡を確保することになった。
