2024.02.19   LED Inside

BOE HC SemiTekは珠海市・金湾区でMicro LEDウェハーの製造、パッケージング、およびテスト基地の上棟式を祝いました。これは、中国のメーカーが進めているMicro LEDの研究、開発、および生産の新たな段階を示しています。

珠海市の地方政府からの次世代ディスプレイ開発への強力な支援を考慮し、BOE HC SemiTekは20億元を投資して、同市にMicro LEDウェハーの製造、パッケージング、およびテスト基地を建設しました。このプロジェクト全体は、2024年第3四半期までにLEDの生産を開始し、12月には量産を予定しています。将来的には、主な焦点をMicro LEDチップおよび関連デバイスの生産に置く予定です。

現在、BOE HC SemiTekは、55百万元を投資してNauraから製造機器を購入しており、そのほとんどはMicro LEDの研究、開発、および生産に使用されます。基地が設備を使用して建設されると、製品の製造、販売、および応用が段階的に始まります。このプロジェクトを通じて、BOE HC SemiTekは完全なMicro LEDエコシステムを構築することを目指しています。

計画によれば、プロジェクトが完了すると、製造基地は年間58,800枚のMicro LEDウェハーと45,000万個のMicro LEDピクセルを生産できるようになります。これにより、超大型および超小型の高精細な応用分野において、大型テレビ、商業用ディスプレイ、AR/VRヘッドセットディスプレイ、およびウェアラブルデバイスの需要に応えることができます。

BOE HC SemiTekはサプライチェーンを下流に拡張してビジネスモデルを変更

これまでBOE HC SemiTekは上流セグメントであるエピウェハおよびチップ製造のサプライヤーとして位置づけてきました。しかし、珠海のプロジェクトは、そのプロファイルがチップだけでなく関連デバイス、モジュール、小型ディスプレイを含むようになり、つまりBOE HC SemiTekの産業エコシステムが下流に拡大し、顧客基盤が広がり、ビジネスモデルが変化していることを示しています。

具体的には、珠海の基地のMicro LEDビジネスは3つのモデルで運営されます。第一に、Micro LEDチップまたはチップオンキャリア（COC）製品を提供し、LG、Huawei、Konka、VISTAR、BOEなどのパネルメーカーによる大量ボンディングが行われます。第二に、Jingxin、Cedar、Uniluminなどのモジュールメーカーにウェハーレベルのパッケージを供給します。第三に、AR/VRメガネのブランド/OEM、HUDメーカー、スマートウォッチのブランド/OEMなど、消費者向けの小型ディスプレイを提供します。

珠海拠点でのMicro LED製品の顧客基盤の拡大において、企業はLEDパッケージング市場をスキップし、モジュール、パネル、ディスプレイメーカー、および消費者ブランドと直接連携しています。これにより、BOE HC SemiTekはこれらの顧客と協力することで、より深くかつ製品に対する大きな制御権を持つことが期待されます。さらに、異なるセクターからの競争も相応に激化しています。

たとえば、第三のモデルでは、BOE HC SemiTekは、市場シェアが高いなど急速に成長しているマイクロディスプレイ市場でJBDなどの企業と直接競合します。マイクロディスプレイ技術とアプリケーションはまだ初期段階にあり、AR/VRウェアラブル、スマートウォッチ、自動車用HUDなどのエンドマーケットの需要が急増していません。そのため、製造業者には有望なMicro LED技術と共に大きな成長の可能性があります。したがって、新規参入企業が増加しており、競争が激化しています。BOEの自己資源と技術・リソースの優位性を活かし、BOE HC SemiTekは将来のビジネス機会を迅速に掴むことが期待されています。

ミニ/Micro LED市場では、大量生産の難しさがありますが、製造業者は協力とリソース共有の重要性を理解し、BOE HC SemiTekや海信がChangelightを統制、三安がTCL CSOTと提携してXinying Displayを設立するなどの取り組みが行われています。また、EnnostarはInnoluxやAUOと密接なパートナーシップを築いており、深センMTCはチップ、パッケージ、モジュール、ディスプレイからテレビまで、グローバルなサプライチェーンを通じて戦略的な開発を強化しています。新しいシナリオが形成され、BOE HC SemiTekが構築した製造基地はこの変革の具体的な表れです。

LEDメーカーにとって、競争は依然として激しいものの、応用分野が拡大しています。マイクロLED領域では、三安、BOE HC SemiTek、MTCが比較的迅速な進展を遂げており、特にビデオウォールや小型ディスプレイでの進出が見受けられます。

三安とTCLが設立した合弁企業は小型ディスプレイセクターに焦点を当てています。三安はVISTARと協力して大型商業ディスプレイ市場を目指し、Tianmaとの協力で自動車ディスプレイに焦点を当てています。さらに、三安は大型ディスプレイ市場でSamsungとの長期的な提携を築いています。したがって、三安の現在の配置は幅広い応用を包括的にカバーしています。

深センMTCは、AMTC、BMTC、VMTCの子会社を通じて完全なLEDディスプレイ産業チェーンを形成しています。その製品出力は主にモジュールとディスプレイを中心に据えており、今年はテレビを発売する予定です。この動きはSamsung、LG、TCL、Skyworthなどの消費者ブランドと直接つながります。産業連携の観点から、MTCはその豊富なリソースによる明確なコスト優位性を有しています。

技術的な観点からは、BOE HC SemiTekと三安は、現在の開発を考慮すると、MIPパッケージングソリューションの促進に焦点を当てると予想されます。MTCもMiPを探求していますが、全体的な方向性はCOBに傾いています。将来の三安、BOE HC SemiTek、MTCの競争は、ある程度技術ルートの選択を中心に展開されるでしょう。

BOE HC SemiTekにとって、新興市場での潜在的な機会と激しい競争の両方に直面しており、機会と課題の両方が存在しています。ただし、BOE HC SemiTekの包括的な競争力は重要です。

一方で、親会社であるBOEは支配的な株主として、BOE HC SemiTekの製品がグローバルに展開されるゲートウェイを提供するだけでなく、パネル、ディスプレイ（MLED）、機器（BOE Pixey）、およびエンドマーケットアプリケーションにおいて技術とリソースを共有しています。この協力により、製品の開発と導入サイクルが短縮され、アプリケーション市場が迅速に開拓され、垂直統合が徐々に進展しています。

一方で、第二の大株主である珠海華發集團は、BOE HC SemiTekに財政的支援を提供し、地元の優れた人材や有利なリソースを集中的に活用して長期的な発展を促進する見込みです。

戦略の変更と製品構造のアップグレードは、パフォーマンスにおいて好意的な結果を示し始めています。2023年の最初の3四半期において、BOE HC SemiTekは198.5億元の収益を上げ、前年比12.35%増加しました。具体的には、3Q23の収益は849百万元に達し、前年同期比で75.45%増加しました。1H23の収益（113.6億元、前年同期比-11.46%）と比較すると、第三四半期のパフォーマンスが前半よりも優れており、年間の収益成長の機会が提供されています。高級製品の割合が増加し、容量が徐々に拡大することで、BOE HC SemiTekの収益性は徐々に向上すると予想されています。