2024.09.30 CINNOリサーチ

中国内のフレキシブルOLED生産能力が引き続き拡大し、低価格製品市場にも浸透する中、世界のフレキシブルOLEDパネル出荷量が増加しています。2024年第2四半期、世界市場でのフレキシブルOLED（折りたたみ式を含む）スマートフォンパネルの出荷量は約1億6000万枚に達し、前年同期比で39.9%、前期比で17.5%増加しました。OLEDスマートフォンパネルの出荷全体に占める割合は72.2%でしたが、前年同期比で7.9ポイント減少し、前期比で2.7ポイント増加しました。

近年、AppleやSamsungを除き、Huawei、Xiaomi、OPPO、Vivoなどの主要中国ブランドは、フレキシブルOLEDパネルの発注をSamsung Displayから中国内メーカーにシフトしています。国産フレキシブルOLEDスマートフォンパネルの出荷量は約9400万枚で、前年同期比79.0%増、前期比4.7%増と大幅に増加し、全体の58.9%を占めました。これにより、国産フレキシブルOLEDは韓国メーカーを追い越す勢いを見せています。

2024年第2四半期、中国ブランドのフレキシブルOLEDスマートフォンパネルの市場で、BOEはシェア28.1%で首位を維持しましたが、前年同期比で3.1ポイント、前期比で1.4ポイント減少しました。2位はCSOT（華星光電）で、シェアは26.7%と前年同期比で12.2ポイント、前期比で1.7ポイント増加し、最も大きな成長を見せました。天馬微電子とVisionox（維信諾）のシェアはそれぞれ23.8%、19.6%で、Samsungのシェアは1.8%に減少しました。これにより、主要中国ブランドのフレキシブルOLEDパネルの国産化率は98.2%に達しました。

Huaweiは中国の主要なスマートフォンブランドの一つであり、高級市場を中心に展開していますが、中価格市場への進出が加速しており、低価格市場にはまだ本格的に参入していません。高級市場では、主にBOEが重要なパートナーとして選ばれています。

2023年下半期、HuaweiはMate60シリーズを強力に復活させ、消費者からの大きな支持を得ました。その売上は中国市場で強力な結果を示しており、供給不足の中でもHuaweiの市場シェアは急速に増加しました。特に5000元以上の高級スマートフォン市場においては、2024年第4四半期にHuaweiのシェアが29.0%に達し、前年同期比で20.5ポイントの大幅増となりました。これは、2022年にシェアが10.5%にまで落ち込んだ後の回復です。

HuaweiのフレキシブルOLEDスマートフォンパネルの供給構造を見ると、2024年第2四半期にBOEは出荷の48.1%を占め、前年同期比で3.1ポイント、前期比で3.3ポイント減少しましたが、依然として主要な供給元です。Visionoxは31.3%で2位に位置し、前年同期比で10.1ポイント、前期比で2.5ポイント減少しました。CSOTは20.6%で、前年同期比で15.3ポイント、前期比で5.8ポイント増加しており、Huaweiのnovaシリーズに供給を開始したことで急成長しています。

近年のHuaweiのフレキシブルOLEDパネルの供給構造の変化を見ると、Huaweiはパネルの100%国産化を達成しつつあり、また供給元を多様化することで製品の品質を確保し、単一供給元によるリスクを減らしています。

XiaomiもフレキシブルOLEDパネルを大量に使用する中国ブランドの一つで、国産化率を加速しています。

XiaomiのフレキシブルOLEDスマートフォンパネル供給構造を見ると、2024年第2四半期にCSOTの出荷比率が62.6%で、前年同期比で7.3ポイント増加し、前期比で7.4ポイント減少しました。XiaomiとCSOTは長期にわたり深く協力しており、CSOTがXiaomiの大部分の調達を占めています。2位は天馬微電子で23.5%を占め、前年同期比で4.8ポイント減少し、前期比で1.8ポイント増加しました。Visionoxは8.6%で、前年同期比で8.6ポイント、前期比で0.9ポイント増加しています。Xiaomiは2023年末に再びVisionoxを導入しており、現時点では占有率は低いものの、今後の成長が期待されています。Samsungのシェアは前年同期の16.5%から5.3%に縮小し、前年同期比で11.1ポイント減少しましたが、前期比では4.8ポイント増加しています。なお、2022年のシェアは22.2%でした。

近年のXiaomiのフレキシブルOLEDパネル供給構造の変化を見ると、Xiaomiは韓国企業への依存を減らし、国内供給元へのシフトを進めている一方で、供給元の多様化も図っています。