2023.12.21 The Elec

 

BOEのOLED投資発表や関連する展望、そして噂により、韓国内のディスプレイ供給ネットワークが活気づいています。BOEの投資決定に影響を与える多くの要因があるため、BOEの関連装置の発注時期によって製造装置業界の業績反映時期が異なることもあります。

 

BOEが計画・検討しているOLED投資分野では、蒸着装置メーカーの選定と発注時期が鍵です。LGディスプレイの広州LCD工場の売却や、IT用8世代OLEDへの投資資金の確保、BOEへのSunic systemの蒸着装置のLGディスプレイからの使用許可、そしてサムスンディスプレイのBOEへの対抗など、多くの変数が影響を与える可能性があります。国内のディスプレイ装置業界はBOEの発注を待ち望んでいますが、BOE側には考慮すべき事項が多く、複数のシナリオに注目しています。

 

業界筋によると、最近、韓国内のディスプレイ業界はBOEのIT用途の第8世代有機EL（OLED）ラインであるB16と、6世代の低温ポリシリコン（LTPS）液晶ディスプレイ（LCD）ラインで計画されたB20のライン構成の変更可能性に関心を示しています。BOEが先月発表した1440億円（630億元）規模のIT用途の第8世代OLED B16ラインの核となる蒸着装置メーカーが、第1期ラインの蒸着装置メーカーとしてキヤノントッキが選定されるか、それとも韓国のSunicシステムが選ばれるかによって、残りの装置メーカーに対する発注時期やそれに伴う売上反映時期が決定されるためです。

 

業界関係者の一人は、「BOEは現在、IT用途の第8世代OLEDラインの最初の蒸着装置の導入時期を2025年3月下旬に計画しています。」と述べ、「このスケジュールならば、Sunicシステムの装置が可能性として考えられます。」と述べました。現在、キヤノントッキはサムスンディスプレイのIT用途の第8世代OLED第一期ラインの蒸着装置を製造しているため、キヤノントッキは2025年3月下旬までにBOEに蒸着装置を製造して供給するための余裕のある時間とスペースがありません。SunicシステムはまだLGディスプレイから蒸着装置の発注を受けていません。

 

Samsung Displayは最近、キヤノントッキに蒸着装置を発注する際、従来のターンキー方式での発注ではなく、一部のプロセスチャンバーを他の装置メーカーに直接発注したことを考えると、BOEはIT用途の第8世代OLED蒸着装置をできるだけ早く導入するために、Sunicシステムの機器を選択しなければならない状況です。BOEはSamsung Displayのように一部のプロセスチャンバーを他の企業に分け与えて製造するほどの製造技術を持っていないためです。BOEはキヤノントッキに対してターンキー方式で蒸着装置を発注することができますが、装置の価格が上がり、導入時期が遅れる可能性があります。

 

しかし、BOEがIT用途の第8世代OLEDの最初のラインにSunicシステムの蒸着機を導入しようとしても、LGディスプレイの決定が影響する可能性があります。これまでSunicシステムとIT用途の第8世代OLED蒸着装置を開発してきたLGディスプレイ側は、BOEがSunicシステムの蒸着装置を優先的に導入できるように許容する必要があり、その後にBOEがSunicシステムに蒸着装置を発注できることになります。しかし、LGディスプレイはBOEがSunicシステムの機器を使用できないように阻止していると報じられています。

 

LG Displayは6四半期連続で営業損失を計上しており、現在、IT用途の第8世代OLEDに投資資金が不足しています。Samsung DisplayはIT用途の第8世代OLEDに4100億円、BOEは1兆1400億円を投資すると発表しています。LG Displayが中国の広州液晶パネル(LCD)工場を約1000億円で売却したとしても、IT用途の第8世代OLEDへの投資には追加の資金が必要です。

 

また、LG DisplayがIT用途の第8世代OLEDの蒸着装置のメーカーとしてキヤノントッキを選ぶ可能性は排除できないことも、BOEにとって問題です。LG Displayは何度もAppleに対してキヤノントッキの蒸着装置を使用することを示唆しており、Sunicシステムの装置を選択する方向性が見えていますが、まだ装置の発注は行っていません。LG Displayがキヤノントッキの蒸着装置を選択すれば、韓国内の2つのパネルメーカーに比べてOLEDの技術力が不足しているBOEとしては、Sunicシステムの装置を選択するのは難しいと思われます。

 

LGディスプレイとBOEの間でで話し合う必要があるのではないかという憶測があります。LGディスプレイの広州液晶工場の売却に関する議論は停滞しているが、結局、BOEまたはCSOTが広州の液晶工場を購入する可能性が高いと業界では見ています。BOEとCSOTは他のパネルメーカーよりも規模が大きく、特にLGディスプレイが液晶部門で強みを持っていることが要因です。液晶ディスプレイで視野角を向上させるために、IPS（In Plane Switching）方式とVA（Vertical Alignment）方式が開発・適用されていますが、LGディスプレイとBOEは主にIPS方式の液晶を生産しています。一方、サムスン電子のTV部門やCSOTなどはVA方式の液晶を採用または生産しています。

 

BOEがこれまでIPS方式の液晶パネルを使用して作成した製品に対して、LGディスプレイが北米や欧州で特許侵害訴訟を提起すれば、BOEは既存の売上の一部を損害賠償として支払う可能性が高いです。LGグループのLG Electronicsは2021年に携帯電話事業から撤退した後、昨年、Appleから8000億ウォンの特許ライセンス料収入を得ました。LG Innotekは最近、数年間にわたりいくつかの事業から撤退した後、発光ダイオード(LED)やワイヤレス充電技術などの何千もの特許を海外企業に売却しました。LGグループの電子関連企業は撤退した事業の特許を通じて着実な収益を上げているため、業界ではLGディスプレイも特許を収益化する可能性があると予測されています。

 

10月に開催された韓国知的財産協会（KINPA）のカンファレンスで、LGディスプレイの特許担当幹部は、「国家の重要技術を海外に輸出する際、特許の売却や特定のタイプのライセンスを行うには、産業通商資源部の承認手続きを経なければならない」と述べ、「国家の重要技術流出を防ぐ意図は十分に共感し理解しているが、大量の特許を対象に取引する際に、その特許全体を審査して承認を得る手続きは現実的に困難だ」と明らかにしました。

 

この発言は、LGディスプレイが既に8世代の液晶など国家の重要技術に該当する特許を収益化するための方法を検討していることを示すものです。LCD事業の縮小、特にLCD TVパネル事業の撤退が有力視されているLGディスプレイとしては、関連する特許の収益化は引き続き検討される可能性が高いです。LGディスプレイは、過去6四半期で営業赤字を記録し、このたび1兆3600億ウォン規模の増資を進めると発表しました。少々厳しい状況です。

 

LGディスプレイのIT向け第8世代OLEDラインの構築がBOEより遅れても、大きな問題にはならないという推測もある。6世代のOLEDラインでも、BOEのB7構築はLGディスプレイのE6よりも早かった。ただし、AppleのiPhoneのOLED生産において、LGディスプレイはBOEに優位性を示している。

 

また、BOEは元々6世代のLTPS LCDラインとして計画されていたB20について、OLEDラインに計画を変更するか、OLEDラインを追加建設する方策を検討していると報じられている。BOEは既に6世代のLTPS LCDラインの構成のための装置を発注しているが、長期的にはOLEDラインに転換する可能性があるとの見方が出ている。

 

ディスプレイ製造装置の発注の減少が続いたここ数年間、ディスプレイ製造装置業界はバッテリー部門への事業多角化を試みてきたが、最近のバッテリーの不振により、ディスプレイ製造装置の受注が再び必要な時期となった。バッテリー製造装置の収益性も低かった。来年上半期には中国のVisionoxがIT向け第8世代OLEDに投資する発表があるとの予測もある。BOEの今回のIT向け第8世代OLEDへの投資発表は、LGディスプレイやVisionoxよりも前に発表したという宣言的な意味も業界では解釈されている。

 

一方で、市場調査会社DSCCは、世界のディスプレイ設備投資が今年は61%減の47億ドルに下落した後、来年は85億ドル（82％増）、2025年には106億ドル（25％増）に拡大すると予測した。2025年の106億ドルの投資予測は、COVID-19以前である2019年の水準、およびCOVID-19が拡大した2020年から2022年の年間平均投資規模の約半分に満たないレベルだ。年次のディスプレイ設備投資では、OLEDの割合は来年54％、2025年84％、2026年82％と見込まれている。来年のOLED設備投資規模は2021年とほぼ同じであり、2025年のOLED設備投資規模は2020年と同様の水準と予想されている。